2012年初,英國資深政府市場(chǎng)合作模式(PPP)咨詢機(jī)構(gòu)“PPP快訊國際”(PPP Bulletin International)和“合作伙伴快訊”(Partnerships Bulletin)就全球PPP市場(chǎng)趨勢(shì),對(duì)67家全球性PPP公司首席執(zhí)行官進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)查,并結(jié)合“德勤有限公司”(Deloitte)在美國、英國、加拿大、澳大利亞、南美洲、印度分部的多名PPP專家觀點(diǎn),完成了《2012年全球PPP市場(chǎng)概況》報(bào)告,主要內(nèi)容如下:
一、PPP在全球具有生命力,也面臨挑戰(zhàn)
在全球經(jīng)濟(jì)不景氣背景下,只有16%的受訪者表示本公司2011年P(guān)PP業(yè)務(wù)比以往明顯下滑,50%表示持平或增長,表明PPP經(jīng)過二十多年發(fā)展,具有較強(qiáng)生命力。
(一)成功領(lǐng)域
受訪者認(rèn)為,應(yīng)用PPP模式最成功的領(lǐng)域順次是:公路、醫(yī)院、學(xué)校、政府建筑、廢物處理、鐵路、水處理、能源等。
公路最為成功,相關(guān)定價(jià)模式和流程都較為成熟。醫(yī)院、學(xué)校、政府建筑等的PPP績效記錄則良好。這些領(lǐng)域的失敗項(xiàng)目原因不在于PPP模式,而是初期設(shè)定的目標(biāo)不合理。過去幾年,能源與水處理PPP項(xiàng)目不多,在調(diào)查結(jié)果中的排序靠后。但很多國家此類投資需求旺盛,隨著“使用者付費(fèi)”類PPP項(xiàng)目增多,這兩個(gè)領(lǐng)域的項(xiàng)目前景可期。
(二)面臨挑戰(zhàn)
最被受訪者關(guān)切的挑戰(zhàn)順次是:PPP能否持續(xù)受到政府青睞、能否獲得比較經(jīng)濟(jì)的融資、公共資金支持是否將減少、采購流程是否高效、項(xiàng)目回報(bào)是否將降低、能否吸引養(yǎng)老基金、能否得到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的正面評(píng)價(jià)。
政府意愿位列最大挑戰(zhàn),體現(xiàn)了政府政策穩(wěn)定和支持PPP的重要性。第二、三大挑戰(zhàn)分別指向市場(chǎng)和政府融資。在采取緊縮經(jīng)濟(jì)措施時(shí),政府和市場(chǎng)都缺乏資金流動(dòng)性,全球PPP市場(chǎng)也未能免受影響。多個(gè)國家政府或者缺乏基礎(chǔ)設(shè)施投資意愿,或者無法獲得低利率的優(yōu)先債務(wù)融資。未來幾年,銀行特別是發(fā)達(dá)國家銀行難以提供利率合適的貸款,各國正嘗試多種融資模式,避免過度依賴銀行貸款。
二、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體是當(dāng)前PPP主要市場(chǎng)
2011年最活躍的PPP市場(chǎng)前五名,順次是加拿大、英國、比荷盧聯(lián)盟、法國、美國。對(duì)2012年市場(chǎng)預(yù)測(cè)的前五名還是這些經(jīng)濟(jì)體,變化的僅是美國上升到第三位。這些國家以及澳大利亞也是受訪公司計(jì)劃在2012年重點(diǎn)開展PPP業(yè)務(wù)的目標(biāo)國,這方面英國位列第一,美國則進(jìn)一步上升到第二位。
調(diào)查結(jié)果表明,發(fā)達(dá)國家是當(dāng)前主要的PPP市場(chǎng),原因在于其市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟,政治承諾和法律環(huán)境穩(wěn)定,項(xiàng)目庫豐富、質(zhì)量高,流程更透明等。市場(chǎng)合作方總是偏好于曾經(jīng)參與過的、成功開展過項(xiàng)目的、深入了解的PPP市場(chǎng)。
(一)加拿大:領(lǐng)頭羊
加拿大PPP市場(chǎng)規(guī)范、成熟、開放,PPP采購為“一站式”服務(wù),經(jīng)驗(yàn)豐富,效率高,交易成本低,項(xiàng)目推進(jìn)有力。債券市場(chǎng)幾乎未受到金融危機(jī)影響,PPP項(xiàng)目債務(wù)融資良好,除了幾個(gè)超大項(xiàng)目,其他基本沒有暫停或重新談判。未來幾年,預(yù)計(jì)省級(jí)項(xiàng)目數(shù)將下滑,對(duì)PPP不夠熟悉的市級(jí)政府將推出更多項(xiàng)目。聯(lián)邦政府將采用資金支持和培訓(xùn)等措施,鼓勵(lì)市級(jí)項(xiàng)目。
(二)美國:正在起步
美國一直被詬病的是PPP潛力巨大,卻落后于全球PPP步伐,從未形成穩(wěn)定的項(xiàng)目庫。但美國“家大業(yè)大”,任何一個(gè)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所需投資都可達(dá)到數(shù)十億美元,適合采用PPP的小型項(xiàng)目則不多。這與美國發(fā)達(dá)的金融體系分不開。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為,美國市政債券市場(chǎng)等融資方式比PPP先進(jìn)。
美國各州對(duì)PPP的態(tài)度和理解不盡相同。德克薩斯、佛羅里達(dá)、弗吉尼亞等州已從早前的私有化浪潮轉(zhuǎn)向PPP,全美領(lǐng)先。正在公開招標(biāo)的PPP項(xiàng)目方面,包括價(jià)值13億美元的紐約高堡橋、價(jià)值26億美元的俄亥俄河數(shù)座大橋,分別吸引了11個(gè)和6個(gè)投標(biāo)者。
2012年,美國PPP規(guī)模將達(dá)數(shù)十億美元,繼續(xù)位列前五大PPP市場(chǎng)。但美國各州政策不同,在交通領(lǐng)域尤為突出。外國PPP企業(yè)只有熟悉其規(guī)則,落地生根,持之以恒,才能成功。
(三)英國:2012年仍不確定
“私人融資倡議”是英國的主要PPP模式。2011年,英國對(duì)此的政治辯論異常激烈。但這與調(diào)查結(jié)果并不矛盾,因?yàn)橛癖娎斫庹J(rèn)可PPP模式,使得市場(chǎng)強(qiáng)勁,即便顯著下滑,體量仍然居前。
英國PPP面臨在政治上前景未明、絕大部分新項(xiàng)目尚未發(fā)布、公共資金不足等挑戰(zhàn),預(yù)計(jì)市場(chǎng)將放慢腳步。但政府也發(fā)出了繼續(xù)利用PPP的信號(hào),例如,改組相關(guān)機(jī)構(gòu),財(cái)政部設(shè)立新的PPP中心(Infrastructure UK),集中開展PPP管理工作;組織評(píng)估“私人融資倡議”并將公布結(jié)果,研究采用升級(jí)版模式;制定國家基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃,并公布了一些重大和一般PPP項(xiàng)目。
(四)法國:項(xiàng)目超大化
法國政府設(shè)立的PPP管理中心協(xié)助制定PPP規(guī)則,幫助行業(yè)部門開發(fā)項(xiàng)目。法國于2011年簽署了兩個(gè)PPP大合同,一個(gè)是價(jià)值54億歐元的高速鐵路,另一個(gè)是價(jià)值2.04億歐元的生態(tài)體育場(chǎng)。歐洲PPP專家中心的資料顯示,法國PPP項(xiàng)目總價(jià)值已超過英國和西班牙,占到整個(gè)歐洲的57%。同時(shí),市場(chǎng)仍在觀望今后法國能否提供穩(wěn)定的PPP項(xiàng)目庫。
(五)比荷盧聯(lián)盟:三個(gè)國家一個(gè)市場(chǎng)
比利時(shí)、荷蘭、盧森堡三國是一個(gè)PPP市場(chǎng),擁有穩(wěn)定的項(xiàng)目庫,采購流程透明、標(biāo)準(zhǔn)。2012年,比利時(shí)與荷蘭在交通、公共建筑等領(lǐng)域?qū)⒂?個(gè)大的PPP合同。
(六)澳大利亞:仍有吸引力
澳大利亞人口僅2000萬,基礎(chǔ)設(shè)施需求不如美國、加拿大等,在本次調(diào)查結(jié)果中跌出了前五大PPP市場(chǎng)。但是澳大利亞經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健,銀行不良資產(chǎn)少,老舊基礎(chǔ)設(shè)施更新需求大,各州都開始重視PPP,預(yù)計(jì)今后兩三年P(guān)PP項(xiàng)目將增加。另外,澳大利亞在PPP具體模式、執(zhí)行和概念等方面具有較強(qiáng)創(chuàng)新力。
三、新興PPP市場(chǎng)前景廣闊
關(guān)于本公司中長期內(nèi)最希望進(jìn)入的新興PPP市場(chǎng),受訪者給出的調(diào)查結(jié)果除美國外,都是發(fā)展中國家,位于前列的包括巴西、印度、哥倫比亞等。新興市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資需求巨大,日益重視創(chuàng)新機(jī)制體制,PPP發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁。
(一)巴西:機(jī)遇挑戰(zhàn)并存
巴西目前基礎(chǔ)設(shè)施落后,又將舉辦重大體育賽事,新PPP項(xiàng)目潛力巨大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。同時(shí),巴西自然資源豐富,意味著將有足夠的公共資金支持PPP合作。巴西的問題在于各州PPP法律法規(guī)不同,且曾有不透明的壞名聲。為此,巴西承諾建立穩(wěn)定、長久、可信的PPP市場(chǎng)。歐洲的公司正在巴西協(xié)商合作。
(二)印度:加強(qiáng)市場(chǎng)開放
印度受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響較小,金融市場(chǎng)良好,1萬億美元基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃中,一半將采用PPP模式。但印度對(duì)投標(biāo)報(bào)價(jià)很看重,在起步階段項(xiàng)目規(guī)模小,主要是國內(nèi)企業(yè)。外國企業(yè)在印度面臨諸多障礙,不少外國公司嘗試后選擇了退出,但也有西班牙等國企業(yè)通過在印度成立合資公司取得成效。印度政府正在通過修訂相關(guān)法規(guī)政策、將項(xiàng)目打捆等措施吸引外國企業(yè)。印度還應(yīng)加強(qiáng)項(xiàng)目營銷,與外國企業(yè)開展更多交流。
(三)哥倫比亞:優(yōu)勢(shì)獨(dú)特
哥倫比亞經(jīng)濟(jì)平穩(wěn),市場(chǎng)流動(dòng)性和金融信用良好,PPP法律法規(guī)框架透明,養(yǎng)老基金有意投資PPP,政府、參與者、銀行、咨詢機(jī)構(gòu)等溝通順暢,項(xiàng)目營銷進(jìn)展順利。PPP市場(chǎng)日益受到國際關(guān)注。